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2025年4月6日 星期日

交易者心情日記|2025.04.07(一)當世界崩塌的那一刻,我還能信什麼?

 事件回顧】

今天是清明連假後第一個交易日,美股早就因川普宣布報復性關稅而血流成河,台灣股市一開盤也沒給人留情面:
👉 台股指數一口氣大跌 2,000+ 點,電子股斷崖式下殺,整體市場陷入恐慌性殺盤

消息來源只有六個字:

川普:加關稅。
對象是台灣,32% 關稅重擊,科技股首當其衝,費半同步重挫。


💥【情緒反應】

  • 一開始是 錯愕,怎麼會針對我們?

  • 接著是 懊悔,我是不是假期前應該先避險?為什麼沒砍?

  • 然後是 無力,就算我有 Put,我能躲得了一切嗎?

  • 最後是 深深的不甘與冷靜混合
     >「原來這場遊戲,從來不是公平的。」


🔍【思緒整理】

  1. 這不是一次技術面修正,而是地緣政治引發的金融核爆

  2. 美國的債務與經濟霸權,是靠全世界承擔的共犯結構維持的,但今天的行為卻像是:「誰都欠它」。

  3. 川普式邏輯不是經濟,是政治武器。他覺得世界靠美國吃飯,他有資格收保護費。


💡【反思與紀律】

  • 我可以悲憤,但不能亂槍打鳥。

  • 我的資金是武器,不是情緒的犧牲品。

  • 今天提醒了我:「黑天鵝不會先敲門。」


✅【明確行動】

  • 檢查目前部位風險敞口(Put 有沒有足夠避險?)

  • 檢視有無補倉機會 or 該砍的割愛(不是賭一波反彈)

  • 留意美股今晚的走勢,準備應變策略


🧘‍♂️【收尾感想】

今天是震撼教育,也是記憶烙印。
我不是預言家,但我是「風險管理者」。
再大的風浪,我能不能穩住,是我這輩子做交易的根。

2025年3月30日 星期日

台股歷史投資分析1967-20250330

 台股歷史投資分析1967-20250330 民國56年-114年3月

分析結果

初始投資金額:1,000 元
投資期間:1967-2025 (59 年)
最終價值:$211654.02 (211.7倍)
年化報酬率:9.50% 年化報酬率
新台幣  1,000元在民國 57 年的購買力相當於民國 114年2月新台幣  7,552元.
民國57年3月16日發布「基本工資暫行辦法」,並調整基本工資為每月600元,每 日20元.

台灣加權指數(TAIEX)歷年跌幅與高低點整理









巴菲特過去投資年間每年的投資績效 VS S&P500 1965年至今


投資績效比較器

💰 巴菲特 vs S&P500 投資績效比較器



範例:若投資10000
📊 
最終績效比較 (1965-2024)
巴菲特策略終值:$556043577 5.5億(年化約19.9%)
S&P500策略終值:$3828845 380萬(年化約10.4%)

目前為止
巴菲特策略59年來 49次、負10勝率 83%
S&P500策略59年來 正46次、負13勝率 77%

1965年以來 巴菲特目前報酬是5,502,284% 55022倍 SP500的報酬是390,54% 390倍.

結論:
如果在 1965 年投入 10,000 元,選擇跟隨巴菲特的投資策略,如今將累積到驚人的 5.56 億,而相同的本金放入 S&P 500 指數,也能成長至 382 萬。這 59 年間,巴菲特策略勝率 83%,S&P 500 也有 77%,顯示長期投資大盤仍然穩健,但頂尖投資者的超額報酬更是驚人。最關鍵的是,哪怕年化報酬率只差 1%,長期下來的複利效果將造成天壤之別。這正是複利的魔力——時間越長,影響越巨大!

(複利的力量真可怕,每差1%就落差很大,複利計算機自己算一下 也可以比較一下台股)


關鍵字:

巴菲特歷年績效
巴菲特年化報酬率
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波克夏定期定額
如何買波克夏股票
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brk a年化報酬率
波克夏怎麼買

數據來源:Berkshire Hathaway官方年報 & S&P Dow Jones Indices

2025年3月28日 星期五

賭博默示錄-開司計算機

 


在地下工作、開司的債務每天每天秒會損失多少錢呢?你可以輸入你自己的開司開局,看看你現在的金錢狀況、跟開司比較一下誰""或""的比較多!

 

你每開月的開支或收入、時間價值計算器

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833.33 元
相當於0.0台中階筆電

每月

27.40 元
0.0張餐券 (約600元/張)

每天

1.14 元
0.0杯手搖飲料 (25元/杯)

每小時

0.02 元
0.0顆茶葉蛋 (4元/顆)

每分鐘

0.00 元
0.0粒白米 (0.01元/粒)

每秒

2025年3月27日 星期四

熊市的本質、機會與應對策略-1929年至今的熊市資料

 


熊市的本質、機會與應對策略-1929年至今的熊市資料

全球主要熊市列表(1929 年至今)

熊市年份

跌幅(S&P 500

持續時間

主要成因

1929-1932

-86%

34 個月

大蕭條:股市過度槓桿 + 信用泡沫破裂 + 銀行倒閉潮

1937-1942

-60%

62 個月

經濟衰退 + 二戰爆發:美國加稅 + 貨幣緊縮

1946-1949

-30%

37 個月

戰後通膨 + 經濟過熱

1956-1957

-22%

15 個月

聯準會升息 + 景氣放緩

1961-1962

-28%

6 個月

冷戰恐慌 + 經濟衰退

1966

-22%

8 個月

聯準會升息 + 經濟放緩

1968-1970

-36%

18 個月

越戰開銷 + 通膨 + 經濟衰退

1973-1974

-48%

21 個月

石油危機 + 通膨失控 + 經濟衰退

1980-1982

-27%

20 個月

聯準會高利率打擊通膨(保羅·沃克時代)

1987(黑色星期一)

-34%

3 個月

股市泡沫破裂 + 電腦程式化交易

1990-1991

-20%

8 個月

海灣戰爭 + 經濟衰退

2000-2002(網路泡沫)

-49%

30 個月

科技股泡沫破裂 + 911 恐攻 + 會計醜聞(安隆事件)

2007-2009(金融海嘯)

-57%

17 個月

次貸危機 + 信用泡沫破裂 + 雷曼倒閉

2020COVID-19

-34%

1 個月(最短)

疫情 + 全球封鎖 + 需求暴跌

2022(通膨 + 升息熊市)

-27%

9 個月

高通膨 + 聯準會暴力升息 + 供應鏈問題

熊市平均數據

  • 平均跌幅:約 -35%

  • 平均持續時間16.5 個月

  • 最短熊市:2020 年 COVID-19(僅 1 個月)

  • 最長熊市:1929 年大蕭條(34 個月)

  • 最嚴重跌幅:1929 年大蕭條(-86%)


📈 熊市後的復甦

  • 熊市結束後,股市平均在 2 年內回到高點

  • 買在熊市末期,往往能獲得 50-100% 的漲幅(如 2009、2020)。

  • 熊市中,科技股跌幅通常最深,但反彈最猛(如 2002、2020)。

    熊市的本質、機會與應對策略

    一、熊市的本質:市場的必然循環

    熊市,是投資市場中最令人恐懼的時期,但同時也是最能塑造投資者心態與策略的階段。熊市的定義通常是指股市從高點回落超過 20%,但其背後的原因千變萬化,包括經濟衰退、金融危機、通膨失控、戰爭,甚至是全球性疫情。無論原因如何,熊市的本質都是資金從市場撤退,流動性減少,恐慌情緒蔓延,投資人信心動搖。

    回顧歷史,每一次熊市都有不同的導火線,但最終市場總是能夠回升。無論是 1929 年大蕭條、2000 年網路泡沫破裂、2008 年金融危機,還是 2020 年 COVID-19 崩盤,每一次股市的暴跌都讓市場陷入混亂,但隨後的復甦往往更加迅速,創下新的高點。

    二、熊市帶來的機會

    許多投資人將熊市視為災難,事實上,熊市是一個財富重分配的過程。在牛市中,所有人都能賺錢,但熊市才是決定誰能在市場中生存、甚至在未來成為贏家的時刻。

    1. 價格修正,優質資產變便宜

      • 在牛市時,許多股票或指數的估值被推高,導致泡沫。熊市的來臨往往是市場的理性回歸,將被過度炒作的資產重新調整到合理價格。例如,在 2000 年的網路泡沫後,Amazon(AMZN)從高點暴跌 90%,但在接下來的 20 年內,股價成長超過 100 倍

    2. 市場清洗,淘汰弱者

      • 熊市會讓過度槓桿、財務不穩的公司暴露問題,投資人得以分辨哪些是真正的價值股,哪些只是被炒作的垃圾股。例如,2008 年金融危機讓雷曼兄弟破產,但同時也讓像 Apple、Microsoft 這類財務穩健的公司得以更便宜的價格吸引長期投資人。

    3. 情緒驅動市場,提供錯殺機會

      • 熊市中,人性恐懼勝過理性,許多股票被市場錯殺,股價遠低於實際價值。歷史上,股神巴菲特 之所以能成為傳奇投資人,就是因為他能在市場恐慌時大量買入被錯殺的資產,並在市場回暖後獲得巨大報酬。

    三、熊市的投資應對策略

    1. 控制心態,不要恐慌賣出

      • 熊市最大的風險不是股價下跌,而是投資人因恐慌而賣在最低點。例如 2020 年 COVID-19 熊市,S&P 500 在一個月內暴跌 34%,但僅僅 5 個月後就創下新高。許多恐慌賣出的投資人,最終只能看著市場回升,卻無法再次進場。

    2. 定期定額,降低平均成本

      • 沒有人能精準預測市場的底部,最好的方式是定期定額(DCA, Dollar Cost Averaging),在市場下跌時持續買進,平均降低持有成本。例如,假設某檔 ETF 在高點是 100 元,熊市跌至 50 元,如果持續每個月投入相同金額,則最終獲得的平均成本會比單次買入更低。

    3. 關注基本面,而非短期價格波動

      • 市場短期內會受到情緒影響,但長期來看,公司業績、盈利能力才是決定股價的關鍵。熊市時,應該專注於尋找財務穩健、具備競爭力的企業,而不是被市場情緒左右。

    4. 分散投資,降低個股風險

      • 熊市中,個股的風險比指數投資更高,因為許多公司可能無法撐過經濟衰退。透過投資指數基金(如 S&P 500、台灣 0050)或多元資產(如債券、黃金),可以降低個別公司倒閉的風險。

    5. 避免過度槓桿,保留現金流

      • 在牛市中,槓桿可以放大收益,但在熊市時,槓桿往往會加速虧損。例如,2022 年加密貨幣市場崩盤,許多高槓桿交易者被市場清算,帳戶直接歸零。熊市時,保留充足的現金流,不僅能降低風險,還能在市場出現真正的底部時,有資金進場撿便宜。

    四、熊市何時結束?

    每次熊市的持續時間不盡相同,平均約 16-18 個月。但有幾個指標可以判斷熊市是否接近尾聲:

    1. 聯準會(FED)開始降息:當市場開始期待貨幣政策寬鬆,股市通常會提前反應。

    2. 市場情緒極度悲觀:當新聞、社群媒體充滿「這次不一樣」「市場要崩盤」的言論時,通常意味著市場即將觸底。

    3. 價值股開始回升:熊市末期,最先開始反彈的通常是那些財務穩健、獲利穩定的股票。

    五、總結:熊市是財富的試煉場

    熊市從來不是終點,而是下一波牛市的起點。那些能夠在熊市保持冷靜、理性投資的人,往往能夠在市場回暖後獲得最大的回報。當市場一片恐慌時,真正的投資者會選擇逆向思考,找到機會,並為未來的成長做好準備。

    你準備好迎接下一波熊市了嗎?或者,你是否已經在這場市場波動中,學到了最寶貴的一課?

  • 熊市來襲,你的投資生涯是毀滅還是崛起?

  • 從恐慌到機會:熊市如何打造下一個億萬富翁?

  • 歷史揭示:每一次熊市都是財富重分配的關鍵時刻!

  • 熊市存活指南:如何逆勢布局,迎接下一波牛市?

  • 別讓恐慌支配你的投資!熊市真正的贏家這樣做!

質押ETF債券-槓桿配息套利:用 200 萬創造 10% 年利收益的夢想,還是陷阱?

 


槓桿配息套利:用 200 萬創造 10% 年利收益的夢想,還是陷阱?

序章:高利率時代的財務槓桿遊戲

2024 年,全球利率環境動盪不安,市場上的投資人開始尋找新的套利機會。台北某家咖啡廳裡,兩位老朋友正在討論一個聽起來「穩賺不賠」的策略。

「我最近找到一個方法,每年領 10%~12% 的配息,還幾乎不用拿自己的錢!」阿強興奮地對著阿哲說。

阿強是一位 35 歲的工程師,過去幾年熱衷研究各種投資策略,而阿哲則是一名財務顧問,專門幫客戶分析投資風險。

「怎麼做到的?」阿哲挑眉問道,對於任何聽起來「太好賺」的機會,他總是保持懷疑。


槓桿配息策略的運作方式

阿強拿出筆記本,寫下他的資金流動規劃:

  1. 信貸 200 萬元,利率約 3%(年化)

  2. 全額投入高配息的債券 ETF(如 00937B、00982B),年殖利率 6%

  3. 利用 ETF 質押借貸(假設可貸出 70% 資金),利率 4%

  4. 質押借出的資金,再次投入 ETF,放大收益

  5. 每個月收取 ETF 配息,實現 10% 以上的現金流回報

阿強計算了一下:「假設我第一筆 200 萬投入 00937B,年配息 6%,光是這一層,每年就能拿到 12 萬元配息,相當於每月 1 萬元。」

「但這還不是重點,重點是我再用這些 ETF 去質押,拿到額外 140 萬資金,再買入 ETF,放大殖利率!」

阿哲聽完後,點開手機的 Excel 開始幫他推算這個策略的實際回報。


數據分析:真的能穩定賺 10% 嗎?

讓我們用實際數據來拆解這個策略的可行性。

第一層:信貸本金的配息收益

  • 假設 200 萬投入 00937B,年配息率為 6%

    • 每年配息:200 萬 × 6% = 12 萬

    • 每月配息:約 1 萬元

第二層:ETF 質押後再投資

  • 00937B 可以質押 70%,假設質押後借到 140 萬,利率 4%

    • 借款成本:140 萬 × 4% = 5.6 萬/年

    • 再投資 140 萬進 00937B,每年配息收益:

      • 140 萬 × 6% = 8.4 萬

    • 淨收益 = 8.4 萬 - 5.6 萬 = 2.8 萬/年(額外增加的配息)

總計收益:

  • 第一層收益:12 萬

  • 第二層額外收益:2.8 萬

  • 總收益:14.8 萬/年(平均每月 1.23 萬)

  • 扣除 200 萬信貸成本(6 萬/年)後,淨收益 8.8 萬/年

看起來確實能穩定產生現金流,但風險在哪裡?


可能的風險與陷阱

阿哲思考了一下,開口道:「你的計算有幾個關鍵假設,但如果這些假設改變,你可能會翻車。」

1. ETF 價格下跌,槓桿放大風險

  • 如果 00937B 或 00982B 遇到利率上升,債券價格可能下跌 10%~20%

  • 這會導致你的質押品價值縮水,可能被迫補保證金或被斷頭

2. 配息率下降,套利空間縮小

  • 00937B、00982B 的配息並不穩定,有些 ETF 的配息甚至是「配發本金」,長期下來,可能會讓資產縮水。

3. 質押借款利率變動

  • 如果質押利率從 4% 提高到 5%~6%,則套利空間大幅減少,甚至變成負收益。

4. 槓桿讓風險成倍放大

  • 一旦市場發生黑天鵝事件,ETF 價格劇烈波動,槓桿可能放大損失,導致負債擴大。


結局:一場財務槓桿的豪賭

幾個月後,阿強興沖沖地找來阿哲:「我現在每年真的能領 12% 了!這比上班還好賺!」

阿哲卻搖了搖頭:「你現在的策略是在順風時期成立,但你有準備應對風暴嗎?」

果不其然,2025 年某個月,美國聯準會意外升息 0.5%,導致債券價格重挫,00937B 和 00982B 瞬間跌 15%

阿強的質押借款觸發強制平倉,原本的 200 萬本金瞬間剩下不到 120 萬,他當場愣住:「不是說穩賺的嗎?」


結論:槓桿套利不是零風險,需謹慎操作

這種槓桿套利策略確實有可能帶來額外收益,但有幾個關鍵點需要考量:

  1. 市場利率變動對債券 ETF 的影響

  2. 質押借款的變動利率

  3. 槓桿放大風險,一旦資產價格波動可能導致巨額虧損

  4. ETF 的配息是否穩定,避免「配息來自本金」的情況

如果要執行這種策略,投資人應該: ✅ 避免全倉槓桿,保留資金緩衝
選擇穩定的高評等債券 ETF,而非高風險公司債
監控市場利率變化,確保套利空間仍然存在

槓桿套利可以是穩健的收益策略,但如果忽略風險,只看到高配息數字,那就不是投資,而是豪賭了!

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